李嘉诚又双叒叕卖楼了!大撤离真正原因曝光!李嘉诚的钱都去哪了?

 

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来源:新财富杂志(ID:newfortune)

综合:深圳看房团(ID: )、香港港真(ID:wanshitonghk)、财经韬略(ID:tttmoney8)、财看见-腾讯财经(ID:qqckj2017)


李嘉诚又卖楼了!


12月20日中午,消息从香港传来:李嘉诚旗下的公司“置富产业信托”(港股代码00778),宣布以20亿港元(2.56亿美元)的价格,出售香港北角地铁站附近的一座购物中心。


这个购物中心叫“和富荟”,总面积大约1.675万平方米(包含地库),总成交价20亿港币,相当于每平方英尺1.11万港币,或者每平米10万元人民币。



2012年2月,李嘉诚买下这个物业的时候只出了6.5亿港币;现在5年半过去,售价竟然达到了20亿港币,大涨了207%。即便是扣除这种税费,最终纯利润也达到了9.21亿港元,可以说成绩非凡。



也许有人会说:香港住宅价格动辄每平米二三十万,商业物业也因为供应量不大而非常昂贵,怎么这个购物中心竟然单价竟然只有10万元人民币/平米?



上图中红色菱形标注的就是“和富荟”的位置,它在港岛,距离“北角地铁站”只有300来米,位置算不上“一线”,也够得上“二线”。


但问题是,这个商场是高层住宅的“底商”(相当面积在地下),住宅是李嘉诚旗下“和记黄埔”在1980年代初的作品(和富中心),包括17栋住宅楼。这个片区是以前香港的“仓库区”,主要用来囤积码头的货物。



大厦密度很高,面向维多利亚港(北侧)的一边构成了一堵高大的“围墙”(上图右下角第一排),是现代城市建筑中“屏风效应”的典型案例。和富中心,是面向南面的住宅底商,有相当面积在地下,再加上楼龄比较老、档次偏中下,所以单价比较便宜。


上图是通过百度实景地图看到的和富中心、和富荟。


上图是商场门口的小马路。


上图是商场门前上方的天空,压迫感十足,是典型的香港模样。


也就是说,李嘉诚从2012年到2017年,在自己早年开发的物业里炒了一次楼,而且战绩辉煌。这次套现了相当于2.56亿美元的现金,对于他在欧洲的投资肯定有支持作用。


近年来,李嘉诚一直在卖卖卖,卖北京、上海、广州的物业,也卖香港的物业。在出售“和富中心”之前,他刚刚以402亿港元的价格,出售了高档写字楼“中环中心”75%的权益,相当于每平米30万元人民币。


上图:右侧玻璃幕墙的高楼,就是中环中心。


而在出售“中环中心”之前,他于今年9月卖掉了山顶道两幅宅地,套现了20亿港元。在今年7月,李嘉诚旗下的和记电讯香港发布公告称,以144.97亿港元现金的价格出售“和记环球电讯有限公司” ……


不用再列举了,反正过去三四年,李嘉诚家族从香港和内地套现了超过千亿的资产,大部分投资到了欧洲,部分投资到了澳洲或者加拿大;而他的两家旗舰公司——长实、长和也都把注册地从香港迁移到了“开曼群岛”。


总之,一句话:你们不是说“香港是李家的城”吗?那么好吧,我走总是可以的吧。


李嘉诚生于1928年7月,明年将年满90岁。他长袖善舞,游走于政商两界,人脉极广,是典型的中国式商人。


但两个儿子却跟他完全不同,李泽钜生于1964年,李泽楷生于1966年,都持有加拿大国籍,都毕业于美国斯坦福大学。目前小儿子李泽楷已经单飞,自主发展事业,偏重金融、科技;大儿子仍然接受李嘉诚的“垂帘听政”,主要从事港口、地产、电信、基建、零售等传统业务;李家第三块资产是“李嘉诚基金会”,由李嘉诚自己掌控。


很显然,李家的两位公子没有兴趣成为“中国式的商人”。他们在香港、美国长大,长期在英美体制下生活,更熟悉那里的营商环境、营商方式。所以,李家的买和卖,其实是在这个大逻辑下进行的,至于价格高低反而是第二位的。


即便不断减持,李家仍然在内地和香港拥有大量资产,其中在内地的土地储备很大。但毫无疑问,李家的大部分资产已经去了欧洲。未来,在李嘉诚的有生之年,这种卖和买仍将继续、并可能提速。


毕竟,李嘉诚90岁了,这是一场“撤离”和“生命”的赛跑。


近4年,李嘉诚家族卖掉的大陆、香港资产有哪些?


据不完全统计,从2013年开始,李嘉诚家族卖掉的大陆、香港资产约1761.53亿港元。



李嘉诚家族的钱去哪了?


近4年的时间里,李嘉诚卖掉的内地和香港资产将近2000亿港元,李嘉诚的钱都投资到哪里去了?


根据长江和记实业有限公司官网报道,李嘉诚家族近几年主要在这些国家收购了不少公司。



李嘉诚真的嗅到危机了?

近日,中央指出,要注重抑制资产泡沫,防范经济金融风险。这是继7月26日年中会议后,政治局会议第二次公开表态“抑制资产泡沫”!另外,上海证券交易所向债券承销机构发布《关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函》,明确房地产公司债不得购置土地,并提出调控期间,重点调控的热点城市存在竞拍高价地、哄抬地价等行为的房企将被禁止发行公司债。

说起资产泡沫,人们首先想到、最为关心的便是房地产泡沫。从国庆的扎堆调控楼市、各地出台的相关政策来看,抑制资产泡沫的措施正在不断加强,短期内楼市的相关政策将持续收紧,管控范围也将加大。

中央出手抑制资产泡沫、加强房地产调控的政策出台,与李嘉诚几年前对内地市场的判断和预期不谋而合!

2013年,李嘉诚接受南方周末采访时,就明确表示:不赚最后一个铜板!

问:你目前出售的资产多为地产,你怎么看香港和内地楼市?

李嘉诚:中国内地房地产过去持续上涨,往往以高于市值的价格也无法投得土地。现在价格的确涨得太高,一般老百姓买不到,投资地产的公司也有危险。

过去两三年我们买入的项目较少。香港地价高,已看到不健康的趋势……若地产业务继续艰难地经营,高价投地而亏本,就是对不起股东。

我做生意的原则,一方面是对于债务和贷款问题要非常小心,如履薄冰。另一方面,我在地产经营上步步为营。如果地产价格太高,到老百姓买不起的时候经营就有风险了。我不会冒险去赚最后一个铜板。



富人难解的思维模式

最近,网上出现不少嘲笑李嘉诚的言论:

老超人看走眼了,李嘉诚2013年就卖了那么多房子,要是持有到今年,估计还得涨价50%,李嘉诚错过了上百亿,再看看英国脱欧后,英镑资产全线贬值,自从李嘉诚宣布从中国大陆撤资以来,长和公司的股票已经下跌了约30%。


最近,李嘉诚的资产净值,已经缩水到四年来的最低水平。李嘉诚失算的是对中国经济、中国楼市的误判!但从财务报告来看,46%业务放在欧洲的长和实业上半年净利润达到149.21亿港元,依然是赚钱的,而且赚的还很多。欧洲版块税前利润超过10%。

超人就是超人,远远不是我等屌丝能够企及的,你以为李嘉诚在英国裸奔,其实他早就做好了对冲,2015年底的报告显示,长和集团的速动资产中,英镑仅占11%,而欧元仅占5%,在速动资产中最大的则是美元,占比达到40%,意味着即便英镑大幅贬值,也不会影响长和的资产。恰恰最近美元大涨,估计老李又大赚了不少。


而他已经56%的资产投资在了欧洲,据说已经买下的大半个英国,占他总资产的37%,基本都是公用事业类的股权,在9月23日李嘉诚以110亿英镑收购英国国家电网天然气管线业务51%的股权,这是近期最大的一笔投资,这是自英国脱欧公投成功以来,英国脱离欧盟后,吸引的一大笔海外投资。有分析认为李嘉诚最近频频卖房,就是跟这笔收购筹资有关。

其实,李嘉诚的投资跟巴菲特很像,玩的就是现金流,马云当年也去拜访李嘉诚,他清晰记得,李嘉诚跟他讲过一句话,算是对成功的总结,那就是你一定要找到一个业务始终赚钱,即使其他业务都不赚钱,这个业务也能养活你。


可见李嘉诚对于现金流资产是多么的看重,而他在英国投资的公用设备基本上都是这类资产,不管经济怎么样,你每月得用水、用电、用天然气,只要你过日子他就赚钱。

按照李嘉诚的评估,英国脱欧之前这些都是有价值的资产的话,那么当最近英镑贬值,资产缩水,美元升值之后,这个价值将更加明显。


就好比,一只鸡一天下2个蛋,让你用20个蛋去换,你觉得挺值,因为大概10天就回本了,有一天突然来了寒流,买的人怕冷不愿意出门了,这只鸡10个蛋就卖,还是每天下2个蛋,这时候你会怎么想,当然是有多少要多少。巴菲特和李嘉诚就是这个思路,他们绝不是价差交易者,他们要的是下蛋能力。


显然中国的房地产价格过高,租售比过低(李嘉诚的物业租售比要远远高于其他同行),已经快被绝育了。既然不具备下蛋能力了,自然就要被抛售。


更何况投资的最基本原则就是,君子不立危墙之下,作为炒房的祖宗级选手,李嘉诚吃过见过,更加明白这个道理。而这个时候,恰巧一堆傻子往上冲,无心插柳柳成荫,顺便卖了个高价而已。

巴菲特总是能抄底,其实他就是在赌美国经济不崩溃,而他每次都赌赢。正所谓别人恐惧他贪婪,而李嘉诚何尝不是,英国脱欧黑天鹅爆发,德银危机重重,意大利债务显现,希腊根本就是个老大难,再加上一堆难民问题。


欧洲要完蛋的迹象让投资人越来越悲观,而此时李嘉诚高位套现中国,又高调进军欧洲,说白了就是在赌欧洲不完蛋,其实作为这么大的综合经济体来看,李嘉诚赌赢的概率还是很大的。


即便以后鸡很长时间都不能涨价,但从一天下2个蛋来看,老超人已经很开森了。

最重要的是,国内资产泡沫已经高位,全世界的信用周期变化,随着美国加息,全球资本宽松的局面将一去不返,这就好比一根上吊绳,已经套在了资产泡沫的头上。


正在逐渐的勒紧。而很多人还在主动把脑袋往这个套里面伸,没有这些接盘侠,李嘉诚还真不能走的如此潇洒。


还是那句话,时间会证明一切,能够穿越50年的投资周期,这不是一般人能够感受到的。


当年巴菲特抛售中石油港股的时候,价位仅仅11.47港元,而A股中石油的发行价是16元人民币,开盘价48元,有多少人笑话巴菲特老糊涂了?这些笑话巴菲特的又有几个活着从山顶走下来的!


这让小金想起香港九龙仓一役。

当年香港置地和包玉刚争夺九龙仓,双方在九龙仓股价40-50块钱中间开始大打出手,拼命增持,最终将股价炒到100块钱以上后公司停牌。停牌过程中斗争结果出炉,包玉刚获胜。


复牌后第一天,九龙仓股价跌了30%。由于大股东争夺所耗费成本较高,包玉刚收购九龙仓这笔交易,六年内没有任何财务上的盈利。

这时,你想嘲笑包玉刚是大傻子就大错特错!

因为持有数百亿资金的人和持有数千万资金的人思考方式绝不相同。九龙仓一役,解决了包玉刚从航运业脱身的数百亿资金的去处问题,为包家在香港找到了立足之地,包家因此躲过了航运业大萧条,却在地产黄金年代中赚得盆满钵满。九龙仓亦成为包家的摇钱树,使得包家的财富得以经历周期变动而传承。






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